एनाडार्को के लिए शेवरॉन की बोली में ऑपिडेंटल टॉप्स

(फोटो: अनादरको पेट्रोलियम)

ऑक्सिडेंटल पेट्रोलियम कॉर्प ने बुधवार को वर्षों में एक प्रमुख तेल कंपनी के लिए पहली अधिग्रहण की लड़ाई शुरू की, अनादरको पेट्रोलियम कॉर्प के लिए $ 38 बिलियन की पेशकश की, एक बोली जो कि शेवरॉन कॉर्प द्वारा 33 बिलियन डॉलर की पेशकश में सबसे ऊपर है।

दोनों स्यूसिटर वेस्ट टेक्सास और न्यू मैक्सिको के पर्मियन बेसिन में अनादार्को की होल्डिंग्स के लिए प्रीमियम की पेशकश कर रहे हैं। विशाल शेल क्षेत्र में तेल और गैस जमा है जो नए, कम लागत वाली ड्रिलिंग तकनीकों का उपयोग करके दशकों तक आपूर्ति का उत्पादन कर सकता है।

ऑक्सिडेंटल के आश्चर्य $ 76-प्रति-शेयर बोली का मूल्य $ 57 बिलियन है, जिसमें ऋण भी शामिल है। यह शेवरॉन के $ 65 प्रति शेयर की पेशकश से ऊपर है, जिसमें ऋण सहित $ 50 बिलियन है, और एक ऑकिडेंटल-अनादार्को तेल उत्पादन में चौथा सबसे बड़ा सौदा करेगा।

दोपहर में, अनादार्को ने कहा कि इसे बोली प्राप्त हुई थी, लेकिन अभी तक यह निर्धारित नहीं किया गया है कि क्या यह "बेहतर प्रस्ताव" था, इसलिए अब इसके लिए शेवरॉन को बिक्री की सिफारिश की पुष्टि की गई है।

ऑक्सिडेंटल ने कहा कि इसने अपने प्रस्ताव के नकद हिस्से को 50 प्रतिशत तक बढ़ाया। शेवरॉन ने 25 प्रतिशत नकद और 75 प्रतिशत स्टॉक की पेशकश की।

Anadarko के शेयरों में 12 प्रतिशत की छलांग लगाकर $ 71.66, शेवरॉन द्वारा दिए गए $ 65 प्रति शेयर से अधिक था। दोपहर के कारोबार में कभी-कभी शेयरों की कीमत 1.6 प्रतिशत गिरकर 61.35 डॉलर और शेवरॉन की 2.8 प्रतिशत की गिरावट के साथ 118.60 डॉलर पर आ गई।

एक सौदा आकर्षक पर्मियन शेल बेसिन में ऑक्सिडेंटल की होल्डिंग्स के लगभग एक चौथाई मिलियन एकड़ जमीन को जोड़ देगा, और इसका उत्पादन प्रति दिन 1.4 मिलियन बैरल तेल और गैस का दोगुना होगा।

एक इंटरव्यू के मुख्य अधिकारी, विकी होलब ने कहा, "हम बहुत आश्वस्त हैं। हमारा प्रस्ताव इतना मजबूत है, यह निश्चित रूप से बेहतर है, और हम अब शेयरधारकों के साथ बातचीत कर सकते हैं।" उन्होंने कहा कि यह सौदा नकदी प्रवाह को बढ़ावा देगा और ऑकडेंटल को समय के साथ अपने लाभांश को बढ़ाने की अनुमति देगा।

इसके बाद भी, ऑडीडेंटल ने अपने मूल्य का 7 प्रतिशत खो दिया है क्योंकि उसने अनादार्को में अपनी रुचि का खुलासा किया है। यह सौदे पर अपने शेयरधारकों को बेचने के लिए बाधाओं का सामना करता है।

कीबैंक कैपिटल मार्केट्स के विश्लेषकों ने एक ग्राहक नोट में लिखा है, "हमें नहीं लगता कि शेवरॉन (CVX) के साथ एक बोली युद्ध OXY शेयरधारकों के सर्वोत्तम हित में है।"

ऑक्सिडेंटल "सुपरमॉगर के खिलाफ सिर से सिर पर चार बार उसके आकार में जा रहा है" और शेवरॉन के जीतने की संभावना है, रेमंड जेम्स के पावेल मोल्चानोव ने कहा, "यह एक अत्यंत तरल स्थिति है।"

एक संयुक्त समसामयिक और अनादार्को "पर्मियन में एक दीर्घकालिक नेता" होगा, हालुब ने कहा, यह देखते हुए कि पर्मियन बेसिन और कोलोराडो में अनादार्को की बेशुमार संपत्ति समसामयिक के लिए सबसे अधिक आकर्षक है।

2016 में सीईओ बनने से पहले ओक्सिडेंटल के पर्मियन बेसिन ऑपरेशंस चलाने वाले हॉलूब ने कहा, "इस का मूल्य बहुत ही कम है।"

Anadarko बोर्ड को समसामयिक पेशकश "मजबूत विचार" देनी होगी और इसे "अस्वीकार" करने के लिए स्पष्ट रूप से अस्वीकार कर दिया जाएगा, भले ही यह स्पष्ट रूप से शेवरॉन को बेचने के लिए पसंद करता है, ब्रायन केसेन्स ने कहा, टेरिस कैपिटल के पोर्टफोलियो मैनेजर, जो एक में शेयर रखते हैं Anadarko पाइपलाइन व्यवसाय और शेवरॉन में।

ऑक्सिडेंटल की नवीनतम पेशकश शेवरॉन पर अपनी बोली को संशोधित करने के लिए दबाव डाल सकती है, हालांकि केसेन्स ने कहा कि शेवरॉन के पास ऐसा करने के लिए कोई प्रोत्साहन नहीं है, जब तक कि अनादार्को बोर्ड आकस्मिक स्वीकार नहीं करता। शेवरॉन ने टिप्पणी के अनुरोधों का जवाब नहीं दिया।

"कुछ मुझे बताता है कि यह इन कंपनियों के बीच आखिरी रास्ता नहीं है," केसेन्स ने कहा।

कभी-कभार मजबूत वृद्धि प्रदान करनी चाहिए या यह खुद एक अधिग्रहण लक्ष्य बन सकता है, एक व्यक्ति ने विलय-और-अधिग्रहण चर्चाओं से परिचित बताया। वर्तमान में, संयुक्त राज्य अमेरिका में बिक्री के लिए लगभग 40 बिलियन डॉलर की ऑनशोर ऑयल परिसंपत्तियां हैं।

ऑक्सिडेंटल के प्रस्ताव के लिए दोनों कंपनियों में शेयरधारक वोटों की आवश्यकता होगी। अगर बोर्ड ने ऑकिनेंटल का प्रस्ताव चुना तो अनादरको को शेवरॉन को $ 1 बिलियन का ब्रेक-अप शुल्क देना होगा।

"यह दुर्भाग्यपूर्ण है कि अनादरको ने $ 1 बिलियन का ब्रेक अप शुल्क देने पर सहमति व्यक्त की, जो लगभग $ 2 प्रति शेयर का प्रतिनिधित्व करता है, यहाँ तक कि 8 अप्रैल के सप्ताह के दौरान दो प्रस्ताव करने के बाद भी हमसे बात करने के लिए फोन नहीं उठाया," हॉलूब ने लिखा अनादार्को के बोर्ड को पत्र।

विश्लेषकों ने कहा है कि वे आगे उद्योग समेकन की उम्मीद करते हैं। छोटे तेल उत्पादकों ने क्षैतिज ड्रिलिंग और फ्रैकिंग में प्रगति के माध्यम से क्षेत्र में क्रांति ला दी, लेकिन निवेशकों के साथ उच्च रिटर्न के लिए उनके स्टॉक की कीमतों में गिरावट आई है।

पर्मियन प्रति दिन लगभग 4 मिलियन बैरल का उत्पादन करता है, और 2023 तक 5.4 मिलियन बीपीडी हिट करने की उम्मीद है, आईएचएस मार्किट के अनुसार, सऊदी अरब के अलावा किसी भी ओपेक देश के कुल उत्पादन से अधिक है।

एनाडार्को के प्रत्येक शेयर के लिए ऑक्सिडेंटल ने $ 38 में नकद और अपने शेयरों में 0.6094 की पेशकश की है। यह मंगलवार को अनादरको के समापन मूल्य पर 19 प्रतिशत और 11 अप्रैल को समापन मूल्य के 62 प्रतिशत के प्रीमियम का प्रतिनिधित्व करता है, इससे पहले शेवरॉन ने अपनी बोली लगाई थी।

शेवरॉन की बोली के तहत, अनादार्को शेयरधारकों को शेवरॉन के 0.3869 शेयर और प्रत्येक अनडारको शेयर के लिए 16.25 डॉलर नकद प्राप्त होंगे।

(डेबोरोप रॉय, गैरी मैकविलियम्स, डेविड फ्रेंच और जेसिका रेनिक-एम्स द्वारा अतिरिक्त रिपोर्टिंग; डेविड ग्रेगोरियो द्वारा संपादन)