क्षेत्रीय चैंपियन से वैश्विक पावरहाउस तक: ADES और शेल्फ ड्रिलिंग फ्लीट विलय के अंदर

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एडीईएस दुनिया भर में सबसे बड़ा जैकअप ड्रिलिंग ठेकेदार है, जिसके पास 44 रिग हैं और चार इसके प्रबंधन के अधीन हैं, और इसका बेड़ा $1.98 - $2.2 बिलियन मूल्य का है। शेल्फ ड्रिलिंग, जो शीर्ष 5 जैकअप ड्रिलिंग ठेकेदारों में से एक है, के पास आधुनिक 32-रिग प्रतिस्पर्धी बेड़ा है जिसका मूल्य $1.42 - $1.57 बिलियन है। अब, 3.9 बिलियन नॉर्वेजियन क्रोनर ($380 मिलियन) के पूर्ण-नकद लेनदेन के माध्यम से, दोनों एक संयुक्त इकाई का गठन कर रहे हैं जो न केवल पैमाने को पुनर्परिभाषित करता है बल्कि वैश्विक अपतटीय ड्रिलिंग शक्ति में बदलाव का प्रतीक है।

शुरुआती प्रस्ताव 14 नॉर्वेजियन क्रोनर प्रति शेयर का था, लेकिन सितंबर में ADES ने शेल्फ़ शेयरधारकों को दी जाने वाली नकद राशि बढ़ाकर 18.50 नॉर्वेजियन क्रोनर प्रति शेयर कर दी। बाज़ार की अनिश्चितता, अनुबंध निलंबन और लागत अनुशासन के दौर में, यह विलय एक रणनीतिक प्रीमियम प्रतीत होता है। यह प्रस्ताव संभवतः निकट-अवधि के एकल मूल्यांकन मानकों से आगे निकल जाता है, लेकिन एक दीर्घकालिक दृष्टिकोण को दर्शाता है: अब तक दुनिया भर में सबसे बड़े जैकअप बेड़े का निर्माण, एक प्रमुख भौगोलिक विस्तार, एक अधिक विविध ग्राहक पोर्टफोलियो (विशेषकर IOCs) और परिचालन तालमेल।

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पिछले एक दशक में जैकअप ड्रिलिंग बाज़ार में भारी बदलाव आया है, मंदी, दिवालियापन और बड़े विलयों ने इसे नया रूप दिया है। 2012 में, प्रमुख ठेकेदार वैलारिस (तब एनस्को), शेल्फ ड्रिलिंग, हरक्यूलिस ऑफशोर, रोवन और नोबल थे। पुनर्गठन और समेकन की एक लहर के माध्यम से, आज के प्रमुख खिलाड़ी एडीईएस, सीओएसएल, एडीएनओसी ड्रिलिंग, शेल्फ ड्रिलिंग और वैलारिस हैं। हालाँकि पिछले कई अपतटीय ड्रिलिंग विलय वित्तीय पुनर्गठन या संकट के कारण हुए थे, एडीईएस एक अलग रास्ता बना रहा है: अपनी शर्तों पर, सक्रिय और रणनीतिक रूप से विस्तार करने के लिए पूंजीगत शक्ति और दीर्घकालिक दृष्टि का लाभ उठाना।

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नए विलय का बाजार पर क्या प्रभाव हो सकता है?

एडीईएस का बेड़ा उम्र और डिज़ाइन के मामले में विविधतापूर्ण है। 36% रिग 1970 और 1980 के दशक में बनाए गए थे, जैसे कि एडमरीन 656, एडमरीन III और एडमरीन 657। वहीं, 23% नए हैं, जो 2010 के बाद बने हैं, जिनमें एडमरीन 695, एडमरीन 680 और एडमरीन 510 शामिल हैं। एस्गियन ने एडीईएस बेड़े का मूल्य $1.98 - $2.2 बिलियन आंका है, जिसमें पुराने रिग का मूल्य $2 से $5 मिलियन के बीच और नए रिग का मूल्य $91 से $105 मिलियन के बीच है। गौरतलब है कि सऊदी अरामको के लिए काम करने के लिए तैयार किए गए शेड्यूल-जी के अनुरूप रिग के लिए, एस्गियन ने गैर-अनुपालन वाले रिग की तुलना में उनके औसत मूल्य में 5% की वृद्धि की है।

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पिछले एक दशक में शेल्फ ड्रिलिंग में एक महत्वपूर्ण बदलाव आया है, जो पुराने मानक/विंटेज ¹ जैकअप के बेड़े से प्रीमियम ² और कठोर-पर्यावरण रिग के पोर्टफोलियो में बदल गया है। इसके बेड़े का 45% हिस्सा 1980 और 1990 के दशक में बनाया गया था, जिसमें हाई आइलैंड II और हाई आइलैंड IV जैसे रिग शामिल हैं। सबसे आधुनिक जैकअप 2007 के बाद वितरित किए गए और इनमें शेल्फ ड्रिलिंग टेनेशियस, शेल्फ ड्रिलिंग एंटरप्राइज, और 492-फुट शेल्फ ड्रिलिंग बार्स्क शामिल हैं।

इस रणनीतिक बदलाव से इसके बेड़े का मूल्यांकन 1.42-1.57 बिलियन डॉलर हो गया है, जिसमें पुराने रिगों का मूल्य 7 से 11 मिलियन डॉलर, नए रिगों का मूल्य 55 से 65 मिलियन डॉलर तथा कठोर वातावरण वाले शेल्फ ड्रिलिंग बार्स्क का मूल्य 235 से 259 मिलियन डॉलर के साथ बेड़े में सबसे अधिक है।

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नई इकाई के पास 76 जैकअप* का एक संयुक्त प्रतिस्पर्धी बेड़ा होगा (ट्राइडेंट XII को वर्तमान में गैर-ड्रिलिंग उद्देश्यों के लिए बिक्री के लिए रखा गया है और इसलिए एस्गियन द्वारा इसे अप्रतिस्पर्धी माना जाता है)। इससे इसके बेड़े का मूल्यांकन $3.4 - $3.77 बिलियन तक बढ़ जाएगा। अगली सबसे बड़ी कंपनी, एडीएनओसी ड्रिलिंग, के पास $1.96 - $2.16 बिलियन का बेड़ा है, जो 42% कम है।

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दक्षिण पूर्व एशिया, भारत और पश्चिम अफ्रीका में शेल्फ ड्रिलिंग की उपस्थिति ADES की भौगोलिक पहुँच को उसके मुख्य मध्य पूर्वी बाज़ारों से आगे बढ़ाती है। यह संयोजन समूह की विभिन्न क्षेत्रों में ग्राहकों को सेवा प्रदान करने की क्षमता को बढ़ाता है, मध्य पूर्व में उसकी स्थिति को मज़बूत करता है, और सऊदी अरामको से परे उसके ग्राहक आधार में विविधता लाता है।

एडीईएस-शेल्फ ड्रिलिंग विस्तारित पदचिह्न पुनःचित्रण प्रतिस्पर्धी मानचित्र

जैसा कि नोबल-डायमंड विलय में देखा गया, एकीकरण अक्सर पुराने, कम कुशल रिगों के विनिवेश की ओर ले जाता है। शेल्फ ड्रिलिंग ने हाल ही में घोषणा की है कि वह ट्राइडेंट XII को गैर-ड्रिलिंग उद्देश्यों के लिए बिक्री के लिए रख रहा है। इस साल की शुरुआत में, ठेकेदार ने ट्राइडेंट VIII को रीसाइक्लिंग के लिए एक अज्ञात खरीदार को और मेन पास I को रूपांतरण के लिए पेरेन्को को बेच दिया था।

शेल्फ ड्रिलिंग द्वारा अपने बेड़े को सुव्यवस्थित करने के लिए हाल ही में उठाए गए कदमों के आधार पर, एस्गियन ने संभावित अनुकूलन अवसरों की पहचान की है, जिनका संयुक्त कंपनी दक्षता में सुधार और उच्च-मूल्य वाली परिसंपत्तियों पर ध्यान केंद्रित करने के लिए उपयोग कर सकती है। संभावित उम्मीदवार 1970 के दशक में निर्मित सीई थॉर्नटन और एफजी मैक्लिंटॉक, और रॉन टैपमेयर हो सकते हैं।

बाज़ार पर प्रभाव के संदर्भ में, यह विलय एक शक्ति परिवर्तन ला सकता है। प्रतिस्पर्धा कम होने से, ठेकेदारों को उच्च दैनिक दरों पर बातचीत करने में लाभ मिल सकता है। जहाँ ADES ने अधिग्रहण के माध्यम से आक्रामक रूप से विकास किया है, वहीं शेल्फ़ ने आधुनिकीकरण और विविधीकरण पर ध्यान केंद्रित किया है। संयुक्त रूप से, वे एक ऐसी कंपनी बनाते हैं जिसमें लागत अनुशासन और रणनीतिक लचीलापन दोनों हैं।

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इस विलय के साथ, ADES न केवल रिगों का एकीकरण कर रहा है, बल्कि प्रतिस्पर्धा का नक्शा भी नया रूप दे रहा है। संयुक्त इकाई जैकअप ड्रिलिंग में स्पष्ट रूप से अग्रणी बन गई है, न केवल आकार और मूल्य में, बल्कि भौगोलिक पहुँच, बेड़े की गुणवत्ता और ग्राहक विविधता में भी। यह एक ऐसा महत्वपूर्ण मोड़ है जहाँ मध्य पूर्व की पूँजी, रणनीति और ऊर्जा महत्वाकांक्षा अब स्थानीय बाज़ारों तक सीमित नहीं हैं, बल्कि वैश्विक अपतटीय ड्रिलिंग की गतिशीलता को सक्रिय रूप से नया रूप दे रही हैं।

प्रतिस्पर्धी इस पर कड़ी नज़र रखेंगे। नई कंपनी की आधुनिक बेड़े से प्रतिस्पर्धी दैनिक दरें प्रदान करने की क्षमता, पैमाने और क्षेत्रीय प्रभुत्व का लाभ उठाते हुए, छोटे खिलाड़ियों पर दबाव डालती है और उथले पानी में ड्रिलिंग के अर्थशास्त्र को नया रूप देती है। उद्योग को जल्द ही यह एहसास हो सकता है कि यह न केवल एक समझदारी भरा सौदा था, बल्कि बेड़े के अनुकूलन, मूल्य निर्धारण शक्ति और यहाँ तक कि पूरे क्षेत्र में भविष्य की विलय एवं अधिग्रहण गतिविधियों के लिए एक महत्वपूर्ण मोड़ था।

*एस्जियन केवल प्रतिस्पर्धी जैकअप अपतटीय ड्रिलिंग रिग और प्रत्येक ठेकेदार द्वारा स्वामित्व वाली परिसंपत्तियों पर विचार करता है (जैकअप बार्ज और मोबाइल अपतटीय उत्पादन इकाइयों "एमओपीयू" को छोड़कर)।

¹ मानक - 2008 और उसके बाद निर्मित, <350 फीट की डिजाइन जल गहराई, गैर-कठोर-पर्यावरण।

² प्रीमियम जैकअप - 2008 और उसके बाद निर्मित, 349 फीट से अधिक गहराई के साथ, गैर-कठोर वातावरण।

ऑफशोर इंजीनियर पत्रिका के नवीनतम संस्करण को देखें, जिसमें एस्जियान की वरिष्ठ विश्लेषक सोफिया फॉरेस्टिएरी द्वारा लिखा गया लेख 'क्षेत्रीय चैंपियन से वैश्विक पावरहाउस तक: एडीईएस और शेल्फ ड्रिलिंग फ्लीट विलय के अंदर' तथा उद्योग के अग्रणी विशेषज्ञों और पत्रकारों द्वारा प्रदान की गई कई अन्य लेख शामिल हैं।