शेवरॉन बैक ऑफ एनाड्राको टेकओवर लड़ाई

अमेरिकी तेल प्रमुख शेवरॉन ने कहा है कि वह कभी-कभार की बोली का पालन करते हुए अनादार्को पेट्रोलियम के लिए काउंटर प्रस्ताव नहीं करेगी।

शेवरॉन ने कहा कि: "अनादार्को पेट्रोलियम कॉरपोरेशन के साथ अपने पहले घोषित विलय समझौते के तहत, यह एक काउंटरप्रोपोसल नहीं बनाएगा और चार दिवसीय मैच की अवधि को समाप्त करने की अनुमति देगा। तदनुसार, शेवरॉन ने अनुमान लगाया कि एनाडार्को विलय समझौते को समाप्त कर देगा।"

विलय समझौते के समापन पर, तेल प्रमुख के अनुसार, अनादरको को शेवरॉन को $ 1 बिलियन की समाप्ति शुल्क का भुगतान करना होगा।

शेवरॉन ने 12 अप्रैल को $ 33 बिलियन नकद और स्टॉक डील में, अनादार्को के लिए अपनी बोली लगाई । फिर, 24 अप्रैल को, ऑक्सिडेंटल पेट्रोलियम ने बोली लगाने की कोशिश की, ताकि अनादार्को के लिए $ 38 बिलियन का कैश-एंड-स्टॉक ऑफर पेश किया जा सके। 26 अप्रैल को, एक बोली युद्ध की शुरुआत के रूप में दिखाई दिया, शेवरॉन ने फिर कहा कि और अनादार्को ने विलय योजना पर बैठकें शुरू कर दी हैं।

यह घोषणा करने के बाद कि वॉरेन बफे के बर्कशायर हैथवे इंक ने अनादार्को के लिए अपनी बोली के लिए $ 10 बिलियन की पेशकश की थी, ऑकिनेंटल पेट्रोलियम कॉर्प ने अनादार्को के लिए अपनी बोली को संशोधित किया , यूएस $ 38 बिलियन के सौदे की राशि को बढ़ाया, जो वह नकद में भुगतान करेगा।

शेवरॉन के अध्यक्ष ने कहा: "किसी भी वातावरण में जीतना मतलब किसी भी कीमत पर जीतना नहीं है। लागत और पूंजी अनुशासन हमेशा मायने रखता है, और हम अपने रिटर्न को कम नहीं करेंगे या सौदा करने के लिए अपने शेयरधारकों के लिए मूल्य कम नहीं करेंगे," शेवरॉन के अध्यक्ष और ने कहा सीईओ माइकल विर्थ। "हमारे सुविधा पोर्टफोलियो में मजबूत उत्पादन और नकदी प्रवाह वृद्धि, उच्च निवेश रिटर्न और कम निष्पादन जोखिम चल रहा है। हम अपने शेयरधारकों के लिए बेहतर मूल्य सृजन देने के लिए तैयार हैं।"

अगर यह हो गया, तो अनादरको के लिए शेवरॉन की बोली 2016 में रॉयल डच शेल ने बीजी ग्रुप को खरीदने के बाद तेल उद्योग की सबसे बड़ी होगी, और यह अटकलें लगाईं कि अन्य शेल निर्माता नाटक में थे।

अनादार्को के लिए अपनी बोली के बाद, ऑक्सिडेंटल ने खुलासा किया कि यह अनादरको की पश्चिम अफ्रीकी संपत्ति को फ्रांसीसी तेल प्रमुख कुल $ 8.8 बिलियन में बेचने के लिए सहमत हो गया था। यह लकड़ी के मैकेंज़ी अनुसंधान निदेशक निकोलस ब्राउन ने कहा कि शेल के बाद कुल दूसरी सबसे बड़ी अंतरराष्ट्रीय तेल कंपनी (आईओसी) एलएनजी विक्रेता, और कतरगस, शेल और पेट्रोनैस के बाद चौथी सबसे बड़ी एलएनजी विक्रेता है।

निर्णय ऑक्युडेंटल पेट्रोलियम कॉर्प को छोड़ देता है, एक कंपनी जो शेवरॉन के आकार का एक-चौथाई है, एक प्रतियोगिता में संभावित विजेता के रूप में जो फिर से यूएस शेल के सिद्धांत को साबित करता है।

कॉन्टिनेंटल ने कहा है कि यह अनाडार्को की अधिकांश गैर-शील संपत्तियों को एक सौदे में बहा देने की योजना है, जो वेस्ट टेक्सास के पर्मियन बेसिन और न्यू मैक्सिको के शीर्ष यूएस शेल क्षेत्र में अपनी स्थिति को मजबूत करेगा।

विश्लेषकों ने कहा कि उन्हें दूसरे बोलीदाता के उभरने की उम्मीद नहीं है। आरबीसी कैपिटल मार्केट्स के विश्लेषकों ने गुरुवार को एक नोट में कहा, "उद्योग निवेशकों को अधिक पूंजी अनुशासन दिखाने की कोशिश कर रहा है और अगर एक और सुइटर आता है तो ज्यादातर कंपनियों की रणनीतियों के लिए महत्वपूर्ण होगा।"

निवेशकों ने तेल कंपनियों के शेयरों को बेच दिया है जो ड्रिलिंग पर खर्च बढ़ाते हैं, उन्हें शेयरधारक रिटर्न को नकद का उपयोग नहीं करने के लिए दंडित करते हैं। उन्होंने पूंजी अनुशासन का आह्वान किया है, जिसे वर्ष में 4 प्रतिशत उत्पादन बढ़ाने और 4 प्रतिशत लाभांश बनाए रखने के रूप में परिभाषित किया गया है।

उस दृष्टिकोण का एक परिणाम: अमेरिकी तेल और गैस विलय और अधिग्रहण का मूल्य पहली तिमाही में 10 साल के निचले स्तर तक गिर गया, निवेशकों द्वारा उन कंपनियों में शेयरों को बेच दिया गया जिन्होंने बायबैक और लाभांश की तुलना में ड्रिलिंग पर अधिक खर्च किया।

गुरुवार के शुरुआती कारोबार में ऑकिडेंटल के शेयर 5.8 प्रतिशत नीचे 56.70 डॉलर पर थे, जबकि अनादरको के शेयर 2.8 प्रतिशत नीचे $ 73.72 पर थे। शेवरॉन के शेयर $ 121 पर 3 प्रतिशत ऊपर थे।

पेरिमान बेसिन

अनादार्को की संक्षिप्त प्रतियोगिता ने पर्मियन बेसिन में अपनी संपत्ति के मूल्य को रेखांकित किया। विशाल शेल क्षेत्र में तेल और गैस जमा है जो कम लागत वाली ड्रिलिंग तकनीकों का उपयोग करके दशकों तक आपूर्ति का उत्पादन कर सकता है।

इस क्षेत्र के बढ़ते उत्पादन ने रूस या सऊदी अरब से अधिक प्रति दिन 12 मिलियन बैरल तक अमेरिकी तेल उत्पादन को प्रेरित किया है।
आकस्मिक ने कहा कि यह विलय समझौते पर हस्ताक्षर करने के लिए तत्पर है। यह सौदा अभी भी विरोधाभासी समीक्षाओं का सामना कर रहा है।

वुड मैकेंज़ी में एमएंडए रिसर्च के निदेशक ग्रेग ऐटकेन ने कहा, "एनाडार्को ने शेवरॉन के लिए एक शानदार अवसर का प्रतिनिधित्व किया, लेकिन यह पोर्टफोलियो अर्थों में महत्वपूर्ण नहीं था।" शेवरॉन ने मेजर्स के बीच एक उल्लेखनीय विकास प्रोफ़ाइल तैयार की है। यह पहले से ही अमेरिका के तंग तेल में एक नेता है, जो पूरे पारियान में अपनी निम्न-रॉयल्टी, सन्निहित तेज स्थिति से प्रभावित है, "उन्होंने कहा।" हमने सोचा कि शेवरॉन के पास मूल्य को नष्ट किए बिना इसकी पेशकश करने के लिए कमरा था - और तेल और गैस एम एंड ए में, कि। आम तौर पर किसी भी खरीदार के लिए एक उपलब्धि। लेकिन ऐसा लगता है कि शेवरॉन सिर्फ ब्रेकिंग के साथ भी संतुष्ट नहीं था। "

उन्होंने कहा: "बोली का युद्ध यह अपने आप में अप्रत्याशित पाया गया था, और मूल्य सृजन के अवसर को नष्ट कर दिया जिसने शेवरॉन को मूल रूप से अनादार्को के पोर्टफोलियो के लिए आगे बढ़ने के लिए प्रेरित किया। शेवरॉन अपने व्यवसाय के विकास में चयनात्मक होने का जोखिम उठा सकता है। एक बहुत मजबूत, बहुत सकारात्मक सोच को बाहर निकालना।" पूंजी अनुशासन पर संदेश। हम उम्मीद करते हैं कि शेवरॉन पूरे अमेरिका में अच्छे मूल्य के व्यापार विकास के अवसरों की तलाश में रहेगा, जो अमेरिका की तंग तेल सुपर-प्रमुख के रूप में अपनी ताकत को जारी रखेगा। "

श्री ऐटन ने कहा कि शेवरॉन के दूर जाने से कुछ निवेशकों के बीच आत्मा की खोज भी हो सकती है। उन्होंने कहा कि यह तथ्य कि शेवरॉन के लिए यह सौदा बहुत समृद्ध था, कभी-कभार मूल्य पैदा करने की क्षमता के बारे में चिंताएं पैदा कर सकता है। कोई भी व्यक्ति यूएस $ 55 बिलियन से अधिक की खरीद में पछतावा नहीं चाहता है, "उन्होंने कहा। "इस सौदे के विरोध में कुछ निवेशकों से वार्षिक आम बैठक में अभी भी झगड़े का सामना करना पड़ सकता है। बैलेंस शीट का दबाव और महंगे वित्तपोषण अब ओक्सिडेंटल के लिए एक वास्तविकता है; इसे अपनी विभाजन योजना को पूरा करने और नव-अधिग्रहण को एकीकृत करने के लिए तेजी से आगे बढ़ना होगा। व्यापार।"

(जेनिफर हिलर, शांति एस नायर की अतिरिक्त रिपोर्टिंग)